Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды [24, с. 96-97].

Каждый обладатель излишков финансовых активов может распоряжаться ими по своему усмотрению, при этом любой выбор является альтернативой в принятии инвестиционного решения.

Все возможные альтернативы можно разбить на три большие группы:

а) выбор пассивной позиции, сопровождающийся отсутствием сделок: альтернатива 1 - держать позицию, если она уже есть (Hold); альтернатива 2 - оставаться нейтральным по отношению к данному финансовому инструменту (Neutral);

б) покупка анализируемого финансового инструмента: альтернатива 3 - покупка максимально возможного количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Сильная покупка - Strong Buy); альтернатива 4 - покупка среднего количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Купить - Buy); альтернатива 5 - покупка минимально возможного количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Лучше рынка - Market Perform);

в) продажа анализируемого финансового инструмента: альтернатива 6 - продажа максимально возможного количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Сильная продажа - Strong Sell); альтернатива 7 – продажа среднего количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Продать - Sell); альтернатива 8 - продажа минимально возможного количества исходя из приемлемого риска относительно всех активов инвестора (Хуже рынка - Market Outperform) [2].
Перечисленные выше альтернативы в принятии инвестиционных решений для крупных инвесторов (например, маркетмейкеров) осложняются ответной реакцией рынка или другого крупного игрока [14, с. 75-76].

Так, если государство принимает решение оказать влияние на валютный рынок и поддержать национальную валюту путем проведения валютной интервенции, то цена этой валюты будет двигаться до тех пор, пока центральный банк будет скупать национальную валюту [20, с. 103]. Поэтому перед выбором конкретной альтернативы центральный банк будет вынужден просчитать влияние своего выбора на последующую динамику рынка. Такое усложнение поведения нескольких крупных игроков исследовал Дж. Нейман в теории игр.

Основными проблемами выбора инвестиционной стратегии предприятия, не позволяющие сделать однозначный выбор, являются следующие негативные моменты:

- занимая пассивную позицию на рынке, организация подвергается постепенной эрозии денежных средств (т.е. инфляция через вполне определенное время в значительной степени обесценит имеющуюся наличность фирмы), получает минимальную прибыль;

- вложение денежных средств в государственные ценные бумаги не эффективно в случаях осуществления заимствований в иностранной валюте (вероятность наступления дефолта), прибыль незначительна (вполне возможно, что она даже не перекрывает инфляцию, если реальные процентные ставки отрицательны) [33, с. 143];

- одалживание денежных средств юридическому или физическому лицу (векселем, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом или же займом) благоприятствует увеличению риска не возврата денежных средств;

- покупка доли участия в бизнесе через приобретение акций не гарантирует получение дохода, при этом следует учитывать, что на дивиденды можно рассчитывать только от старых предприятий (новые вкладывают средства в расширения бизнеса и, зачастую, вообще убыточны);

- спекулятивные операции на финансовом рынке (валютный рынок FOREX, биржевые фьючерсы и опционы) сопровождаются максимальным риском, сопряженным с возможностью потерять все инвестированные средства.

Таким образом, главной проблемой выбора инвестиционной стратегии является нахождение оптимального варианта, позволяющего учитывать факторы внутренней и внешней среды.