Воскресенье, 13.10.2024, 01:02
Приветствую Вас Гость | RSS


Меню сайта
Категории раздела
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Научные статьи

Главная » Статьи » Мои статьи

Методические подходы к оценке финансовой безопасности предприятия

Разработка методов определения финансовой безопасности предприятия имеет важное методологическое значение. Это связано с необходимостью получения информации о финансовом состоянии предприятия и, на основании этого, поддержание в рыночных конкурентных условиях его надлежащего уровня.

На уровне государства существует множество методов определения финансовой безопасности, а на уровне предприятия этот вопрос остается дискуссионным. Это, в первую очередь, касается выбора критериев оценки финансовой безопасности предприятия, системы индикаторов, характеризующих ее, и самих методологических подходов к определению финансовой безопасности. Проведенный анализ методов определения финансовой безопасности предприятия, приведенных в научной литературе, позволил определить ряд подходов [17, с. 143-144]:

Ресурсно-функциональный подход к определению уровня финансовой безопасности включает такие методы:

а) измерение состояния финансовой безопасности на основе оценки уровня использования финансовых ресурсов по специальным критериям – собственные финансовые ресурсы и ссудные финансовые ресурсы;

б) оценка уровня выполнения функций – обеспечения высокой финансовой эффективности деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и независимости. Такой подход является очень широким, поскольку, во-первых, в этом случае процесс обеспечения финансовой безопасности отождествляется фактически со всей деятельностью предприятия и, во-вторых, сводится к оценке использования ресурсов на предприятии [24, с. 145-146].

Индикаторный подход, а именно – сравнение фактических значений показателей финансовой безопасности с граничными значениями индикаторов ее уровня. Под граничными значениями индикаторов финансовой безопасности понимают их предельные величины, несоблюдение которых приводит к возникновению угроз в сфере финансовой безопасности.

При таком подходе наивысший уровень финансовой безопасности предприятия достигается при условии, если вся совокупность индикаторов находится в пределах граничных значений, а граничное значение каждого из индикаторов достигается не в ущерб другим.

Для разработки системы граничных значений финансовой безопасности предприятия, необходимо определить показатели, характеризующие безопасность и выявить их количественные значения.

По мнению Р. С. Папехина, состояние финансовой безопасности предприятия можно оценить с помощью системы показателей. К ним относятся финансовые коэффициенты, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, темпы роста прибыли, реализации продукции, активов (таблица 1) [35, с. 5].

Таблица 1 – Индикаторы финансовой безопасности предприятия

Показатели

Пороговое значение

Примечание

1. Коэффициент покрытия (Оборотные средства / краткосрочные обязательства)

1

Значение показателя должно быть не менее порогового

2. Коэффициент автономии (Собственный капитал / валюта баланса)

0,3

Значение показателя должно быть не менее порогового

3. Уровень финансового левериджа (Долгосрочные обязательства / собственный

капитал)

3

Значение показателя должно быть не более порогового

4. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (Прибыль до уплаты процентов и налогов / проценты к уплате)

3

Значение показателя должно быть не менее порогового

5. Рентабельность активов (Чистая прибыль / валюта баланса)

iинф

Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. – индекс инфляции)

6. Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал)

15%

Значение показателя должно быть не менее порогового.

7. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Рентабельность инвестиций

Значение показателя должно быть не менее порогового.

8. Показатель развития компании (Отношение валовых инвестиций к амортизационным

отчислениям)

1

Значение показателя должно быть не менее порогового.

9. Временная структура кредитов

Кредиты, сроком до 1 года < 30 %

Значение показателя должно быть не менее порогового.

10. Показатели диверсификации: - диверсификация покупателей (доля в выручке одного покупателя); - диверсификация

поставщиков (доля в выручке одного поставщика)

10%

Значение показателя должно быть не более порогового.

11. Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов

Темпы роста прибыли >

темпов роста реализации продукции > темпов роста активов

 

12. Соотношение оборачиваемости дебиторской

и кредиторской задолженности

Период оборота

дебиторской задолженности > период оборота кредиторской

заложенности

 

 

Использование этого подхода зависит в основном от определения граничных значений, которые являются текучими в зависимости от состояния внешней среды, на какое предприятие почти не может влиять, а только приспосабливается. Кроме того, очень трудно определить для предприятий эти граничные уровни и к тому же, они будут разными для каждого отдельного предприятия [10, с. 81-82].

Однако, как показывают исследования, только 30% крупных компаний систематически обращаются к использованию данных коэффициентов.

При этом следует отметить, что простого расчета и контроля этих коэффициентов и показателей явно недостаточно для обеспечения финансовой безопасности предприятия. Как минимум для этого необходимо еще проводить их анализ и синтезировать управленческие решения. В части анализа хорошо зарекомендовали себя процедуры «скоринга», которые предусматривают сравнение наблюдаемых показателей с базовыми. При этом за базовые показатели принимаются:

- показатели предприятия за прошлые периоды - месяц, квартал, год;

- плановые показатели предприятия;

- показатели конкурентов;

- среднерыночные или среднеотраслевые показатели.

Разработка методов оценки финансовой безопасности предприятия имеет важное методологическое значение, связанное с необходимостью наличия информации о его финансовой устойчивости. Эта информация необходима не только менеджерам предприятия, его владельцам, но и инвесторам и кредиторам. Понятно, что предприятию, которое имеет неудовлетворительное финансовое состояние, а следовательно неудовлетворительное состояние финансовой безопасности рассчитывать на инвестиционные проекты и кредитование практически не возможно. Поэтому важным элементом управления финансовой безопасностью предприятия становится объективное и своевременное определение ее уровня.

Категория: Мои статьи | Добавил: kemerovo3000 (29.10.2018)
Просмотров: 1163 | Рейтинг: 0.0/0
Вход на сайт

Поиск