Основной целью анализа финансовых ресурсов коммерческой организации является определение направлений оптимизации структуры капитала.
При этом решается ряд задач, а именно:
- производится оценка наличия и структуры финансовых ресурсов компании;
- оцениваются показатели эффективности использования и управления финансовыми ресурсами компании;
- прорабатываются направления оптимизации финансовых ресурсов компании [8].
Анализ литературы по вопросам организации проведения анализа финансовых ресурсов коммерческих предприятий, позволил выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов:
- структурный или вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей бухгалтерского баланса в валюте баланса и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода;
- горизонтальный или динамический анализ заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов;
- анализ прибыльности (рентабельности), позволяет оценить эффективность использования собственного и заемного капитала с точки зрения полученной на него прибыли;
- коэффициентный анализ или как его еще называют R-анализ, базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент капитализации, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, коэффициенты финансовой независимости (автономии)).
- метод оценки стоимости финансовых ресурсов.
- метод оценки структуры и движения капитала предприятия.
Разберем подробно каждый метод и определим показатели, рассчитываемые при его использовании.
1. Структурный или вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса проводится с использование статистических методов анализа, а именно рассчитываются показатели удельного веса отдельных статей бухгалтерского баланса в валюте баланса:

Ух(%) = Х/В * 100% 

где, Ух (%) - удельный вес определенной статьи бухгалтерского баланса; Х – статья бухгалтерского баланса; В – валюта баланса.
С помощью данного анализа можно определить в целом как функционирует организация, за счет каких средств, что в дальнейшем позволит уже акцентировать внимание на его структуру как на фактор формирующий уровень коэффициентных показателей.
2. Горизонтальный или динамический анализ бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса так же проводится с использование статистических методов анализа, а именно рассчитываются показатели динамики, которые могут быть как относительные так и абсолютные:

Тр% = Отч./Баз * 100% 

где, Тр (%) - темп роста статьи бухгалтерского баланса; Отч. – значение показателя в отчетном периоде; Баз. – значение показателя в базисном периоде.

Аотк = Отч.-Баз 

где, Аотк – абсолютное отклонение показателя.
С помощью данного анализа можно определить изменение как отдельных статей бухгалтерского баланса, так и в целом валюты баланса во времени.
3. Анализ прибыльности (рентабельности) капитала.

Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств:

Рск= Пч/СКср*100% 

где, Рск - рентабельность собственного капитала; Пч – чистая прибыль; Скср – среднегодовая величина собственного капитала компании.

Рзк= Пч/ЗКср*100% 

где, Рзк - рентабельность заемного капитала; Зкср – среднегодовая величина заемного капитала компании.
Таким образом, расчет рентабельности показателей собственного и заемного капитала позволяет определить именно эффективность использования финансовых ресурсов коммерческой компании, выраженной в оценки размера величины чистой прибыли на один рубль собственного / заемного капитала.
4. Коэффициентный анализ.
Данный анализ проводится на основании расчета определенных коэффициентов, а именно:
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Нормативное значение Ктл >=1:

Ктл = КА / КО (6)

где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности; КА – оборотные активы без участия долгосрочной дебиторской задолженности; КО – краткосрочные обязательства компании.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос):
Ксос = (СК + ДО - ДА) / КА 

где, Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; ДО – долгосрочные обязательства; ДА – не ликвидные активы.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Коб):

Коб = (КО + ДО) / ИБ, т. е. 

где, Коб - коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами; ДО – долгосрочные обязательства; ИБ – валюта баланса.
Коэффициент капитализации (Ккап):

Ккап = (ДО + КО) / СК, т. е. 

где, Ккап - коэффициент капитализации
Коэффициент финансовой независимости (Кавт):

Кавт = СК/ИБ 

где, Кавт - коэффициент финансовой независимости.
В работах отдельных авторов, при анализе финансовых ресурсов компании предлагается так же использовать показатели оборачиваемости активов и капитала, расчет данных показателей осуществляется по следующим формулам:
Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.а):

Коб.а= В/Аср 

где, Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов; В – выручка; Аср. – средняя величина активов.

Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб.ск):

Коб.ск= В/СКср 

где, Коб.ск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Существует и интегральный показатель оценки финансовой устойчивости, рассчитываемый на основе модели Альтмана:

Z* = 0.717*X1 + 0.847*X2 + 3.107*X3 + 0.420*X4 + 0.998*X5 

где, Х1 = оборотный капитал/активы; Х2= нераспределенная прибыль/активы; Х3 = операционная прибыль/активы; Х4 = собственный капитал/ обязательства; Х5 = выручка/активы.
Оценка по пятифакторной модифицированной модели Альтмана проходит следующим образом: если Z*>2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона); если 1,23 5. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов.
Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции. Рассчитываются:
- стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;
- стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;
- стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций;
- средневзвешенная стоимость капитала;
- предельная эффективность капитала.

Таким образом, анализ финансовых ресурсов коммерческой организации проводится различными статистическими, экономическими и коэффициентными методами. С помощью анализа финансовых ресурсов, предприятие может сформировать и провести оптимизацию своего капитала.