Суть определения, расчета показателей платежеспособности коммерческой организации заключается в оценке рисков, связанных с инвестированием ее работы с помощью различных источников средств, привлеченных со стороны.
Основной целью анализа платежеспособности коммерческой организации является определение факторов, повлиявших на изменение показателей ликвидности баланса и уровня платежеспособности предприятия с целью разработки и принятия соответствующих управленческих решений.
Основными задачами анализа платежеспособности коммерческой организации являются:
- анализ состава и структуры бухгалтерского баланса;
- оценка ликвидности бухгалтерского баланса (группировка активов и пассивов);
- расчет показателей платежеспособности коммерческой организации;
- оценка влияния уровня платежеспособности на финансовую устойчивость компании;
- определение факторов, повлиявших на изменение платежеспособности организации;
- поиск резервов улучшения уровня ликвидности баланса и платежеспособности организации [2].
Касаемо задач анализа платёжеспособности, аналогичного мнения придерживается и А.Ю. Усанов, он отмечает, что «проведение оценки платежеспособности дает возможность изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить, способна ли компания погашать свои обязательства» [30].
Анализ степени платежеспособности предприятия, по мнению автора, необходим с целью осуществления:
- оценки и прогнозирования общего финансового положения компании;
- своевременных расчетов перед сотрудниками, поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами;
- повышения уровня доверия со стороны инвесторов и партнеров;
- оценки возможности оплаты в полном объеме имеющихся кредитов и оценки эффективности их применения [30].
Для анализа платежеспособности могут использоваться различные источники информации, такие как: формы бухгалтерской отчетности компании; регистры ее бухгалтерского учета по соответствующим счетам, а так же при необходимости, что в практике встречается довольно редко, первичные бухгалтерские документы.
Как отмечает Е.В. Супрун «обозначение четких рамок платежеспособности организации следует относить к одной из важнейших проблем экономической практики, так как неудовлетворительная, а иногда слишком низкая, платежеспособность и ликвидность может послужить причиной отсутствия у компании средств, необходимых для дальнейшего расширения и улучшения производства, а также, в итоге, к банкротству всей организации» [29]. При этом по мнению М.В. Мельника «проведение оценки платежеспособности дает возможность изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить, способна ли компания погашать свои обязательства» [23].
Для осуществления данных расчетов показателей платежеспособности, на первом этапе проводится группировка всех активов и соответствующих им обязательств бухгалтерского баланса организации. Активы группируются непосредственно по степени ликвидности, то есть по времени их возврата в денежные средства и делятся на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства организации;
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторские задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность), платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев с момента отчетной даты;
А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса [8].
В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства по срокам наступления платежа, иначе говоря, по степени срочности их оплаты. Они распределяются на следующие четыре группы:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;
П4 – устойчивые (постоянные) пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» [10].
В таблице 3 представлены основные подходы авторов – экономистов к группировке активов и пассивов бухгалтерского баланса
К обобщающим коэффициентам, характеризующим платежеспособность коммерческой организации относят следующие показатели:
1) Коэффициент текущей ликвидности - финансовый показатель, который характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных обязательств. Для расчета коэффициента текущей ликвидности могут применяться две аналогичные формулы:
Ктл=ОА/КП (1)
или
Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) (2)
где ОА – оборотные активы предприятия; КП - краткосрочные пассивы.
Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показателей, и в мировой практике нормальным считается значение в пределах от 1 до 2 пункта [31].
2) Коэффициент срочной ликвидности - промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств - материально-производственные запасы. Для расчета коэффициента срочной (быстрой) ликвидности могут применяться две аналогичные формулы:
Кбл=(ОА-З)/КП (3)
или
Ктл=(А1+А2)/(П1+П2) (4)
где З – производственные или товарные запасы. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,5-1 пункт.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности могут применяться две аналогичные формулы:
Кбл=Дср/КП (5)
или
Ктл=А1/(П1+П2) (6)
где Д ср - денежные средства и денежные эквиваленты. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,2-0,5 пункта [31].
Как отмечает К.М. Ибрагимова «Анализ ликвидности это оценка способности объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует срокам погашения долговых обязательств, платежеспособность предприятия же определяется анализом ликвидности его баланса и является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики» [11].
Таким образом, подводя итог, можно отметить, что основной задачей анализа платежеспособности коммерческой организации является определение направлений по приятию определенных организационных и управленческих решений для повышения уровня финансовой устойчивости компании в целом. Основными методами анализа платежеспособности компании являются: группировка показателей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательств; коэффициентный анализ показателей платежеспособности в динамике; факторный анализ, позволяющий оценить влияние различных факторов на изменение уровня платежеспособности компании.
|