Закрытое акционерное общество «Сбербанк КИБ» вправе оказывать брокерские и депозитарные услуги на основании следующих лицензий ФСФР России, а также оказывать иные сопутствующие услуги на рынке ценных бумаг:

– №177-06514-100000 на осуществление брокерской деятельности от 08 апреля 2003 года;

– №177-06518-010000 на осуществление дилерской деятельности от 08 апреля 2003 года;

– №177-06522-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от 08 апреля 2003 года;

– №177-06527-000100 на осуществление депозитарной деятельности от 08 апреля 2003 года.[1]

ЗАО «Сбербанк КИБ» имеет статус финансового консультанта на рынке ценных бумаг.

ЗАО «Сбербанк КИБ» также вправе осуществлять деятельность биржевого посредника по совершению фьючерсных и опционных сделок на основании Лицензии биржевого посредника на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле на территории Российской Федерации от 14 октября 2010 года № 1523, выданной ФСФР России.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ЗАО «Сбербанк КИБ» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности.

ЗАО «Сбербанк КИБ» вправе отказать в оказании указанных услуг лицам, не удовлетворяющим условиям, предъявляемым ЗАО «Сбербанк КИБ» к своим клиентам, или в отношении которых применимым к ним законодательством установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг, а также в иных случаях, предусмотренных применимым законодательством и/или внутренними процедурами ЗАО «Сбербанк КИБ».[2]

Собственный портфель ценных бумаг ЗАО «Сбербанк КИБ»  согласно инвестиционной декларации, утвержденной Советом Директоров, на 65% состоит из акций и на 35% из облигаций[3]. Результаты управления портфелем ценных бумаг ЗАО «Сбербанк КИБ» за 2011 год представлены в виде таблицы (таблица 2.1)

Таблица  2.1 - Результаты управления портфелем ценных бумаг

ЗАО «Сбербанк КИБ» за 2011 год[4]

ЗАО «Сбербанк КИБ» по управлению портфелем ценных бумаг отработал в целом лучше среднерыночных результатов, однако не был своевременно выявлен ряд активов (в том числе акции "Сбербанка" и "Лукойла"), цена которых значительно выросла и повлияла на существенный рост индекса РТС. Для того чтобы в будущем избежать подобных ошибок и повысить точность прогнозов, Банком разработаны и внедрены:

- методика прогнозирования дисконтов привилегированных акций к обыкновенным акциям;

- новая структура процентных ставок;

- система мониторинга и исключения аналитических ошибок.

Итак, на сегодняшний день, управляющие банковскими портфелями ценных бумаг предпочитают составлять как портфель из долговых инструментов, так и из долевых ценных бумаг.

В настоящее время рынок рублевых долговых инструментов представлен следующими основными секторами: рынок государственных и муниципальных облигаций, вексельный рынок, рынок корпоративных облигаций. Хотя по оборотам ведущую позицию занимает вексельный рынок (векселя, выпущенные банками, не попадают на рынок и используются либо для проведения различных зачетных операций, либо выпущены «проблемными банками»), большую часть долгового рынка занимается рынок ГКО/ОФЗ (Рисунок 2.1.).

Рисунок 2.1 - Структура долгового рынка[5]

Рынок акций является наиболее трудно предсказуемым, так как колебания курсов на нем могут достичь большого размаха. Таким образом, работа с акциями может принести как значительные убытки, так и большую прибыль.

Наряду с доходностью и риском ЗАО «Сбербанк КИБ» уделяет большое внимание ликвидности. Хотя доходность по ГКО/ОФЗ находится на относительно низком уровне, они являются высоколиквидными ценными бумагами. Ликвидность портфеля акций также достижима путем отбора соответствующих ценных бумаг. Исходя из вышеназванных причин, для включения в состав совокупного портфеля ценных бумаг были выбраны акции и государственные облигации (ОФЗ).

В портфель ЗАО «Сбербанк КИБ» были отобраны наиболее ликвидные акции российского фондового рынка. В начале декабря 2012 года Комитетом по управлению активами и пассивами банка было принято решение о размере свободных денежных средствах банка, выделенных для инвестирования в долговые и долевые ценные бумаги. Общая сумма этих денежных средств составила 854 960 516,660 рублей. Из них примерно 70% было инвестировано в долговые ценные бумаги и около  30% в акции наиболее перспективных, с точки зрения рынка, предприятий.

На 31.12.2012 года портфель ценных бумаг ЗАО «Сбербанк КИБ» выглядел следующим образом (таблица 2.2.).

Таблица 2.2 - Портфель ценных бумаг банка на 31.12.2012[6]

Портфель состоит из акций четырех компаний, которые представляют различные отрасли экономики (нефтегазовый сектор, телекоммуникационный сектор,  банковский сектор), пяти видов ОФЗ и двух видов муниципальных облигаций:  данное распределение основано на том, что акции различных секторов экономики слабо коррелируют друг с другом, тем самым, снижая уровень риска, а государственные и муниципальные облигации – консервативные инструменты, позволяющие хеджировать риски.

В портфель входят следующие акции следующих компаний:

- нефтегазовый сектор – Открытое акционерное общество «Сургутнефтегаз» и Открытое акционерное общество «Газпром»;

- телекоммуникационный сектор – Открытое акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы»;

- банковский сектор - Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество).

Государственные ценные бумаги в портфеле банка представлены в виде ОФЗ:

- ОФЗ 25060- эмитент-Россия;

- ОФЗ 46014, эмитент-Россия;

- ОФЗ 46017, эмитент-Россия;

- ОФЗ 46018, эмитент-Россия;

- ОФЗ 46020, эмитент-Россия.

Муниципальные ценные бумаги занимают в портфеле небольшую долю (примерно 13%) и представлены следующими эмитентами:

- эмитент - Иркутская область, выпуск  31003;

- эмитент - Нижегородская область, выпуск 34002.

Проанализируем результаты управления портфелем ценных бумаг ЗАО «Сбербанк КИБ» за 2008 год, поскольку именно в этот год произошёл стремительный обвал фондового рынка, и инвестиционный портфель банка не мог не понести потери, предопределившие его дальнейшее развитие. Вот размер этих потерь мы здесь и определим.