Лизинг способствует созданию новых, более мощных мотивационных стимулов в бизнесе. Он создает среду для инициативы и эффективного использования, финансовых, материальных и трудовых ресурсов, превращая каждого человека в реального владельца несобственных средств производства, который сам принимает технические и организационные решения с полной ответственностью за их последствия. И как следствие лизинг может возвысить личность в иерархической структуре мотивационных стимулов поведения от низового уровня удовлетворить первичные физиологические потребности до высшего уровня мотивации, когда интересы сводятся уже к реализации личного интеллектуального потенциала. В результате данной деятельности интересы людей перемещаются от хаотической спекулятивной купли-продажи в сторону материального производства. Именно материальное производство в стабильной экономике обеспечивает высокие и устойчивые доходы всем слоям населения.
По мнени. Кузнецова А.И. и Люлюченко М.В. «привлекательность рынка лизинговых услуг заключается также и в том, что применение его в хозяйственной практике помогает начинающим деловым людям открыть или расширить собственное дело, даже имея ограниченный личный стартовый капитал» [24].
Использование лизингового механизма дает предпринимателю возможность направить денежные средства, например, на закупку необходимых оборотных средств, а лизинговые выплаты осуществлять из прибыли, полученной в результате использования арендуемого оборудования. Эффективность воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, способствует улучшению финансового состояния непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса.
Как универсальная ценность, «лизинг обладает определенной социальной нейтральностью по отношению к способу производства вообще и к формам общественного хозяйства» [15]. Поэтому он оказывается не просто нужным, крайне необходимым при любом общественном устройстве и особенно при рыночной экономике. Несмотря на несомненные выгоды лизинговой формы бизнеса, распространяется она в экономике страны все еще очень медленно. Многие отечественные предприниматели, особенно начинающие, пока еще не имеют достаточных знаний о финансовом механизме лизинговых сделок и их привлекательности, хотя в экономически развитых странах накоплен большой опыт успешного оказания лизинговых услуг в инвестиционной деятельности. Поэтому финансовые возможности лизинга как высокоэффективного инструмента, который позволяет оперативно использовать в производстве достижения научно-технического прогресса следует рассматривать в общей системе лизингового бизнеса и экономического механизма его реализации в условиях действующей в стране нормативной базы.
Лизинговый платеж включает в себя:
- погашение амортизационных отчислений;
- плату за привлекаемые кредитные ресурсы;
- комиссионное вознаграждение (маржа) лизинговой компании включает в себя налог на имущество и другие налоги, которые лизинговая компания уплачивает в бюджет;
- плату за дополнительные услуги лизингодателя;
- затраты на страхование объекта лизинга;
- НДС на всю сумму лизинговых платежей. Малое предприятие освобождается от уплаты НДС на лизинговые платежи;
- оплату таможенных пошлин, акцизов и НДС в случае импортной закупки объекта лизинга.
Расчет общей суммы лизинговых платежей (ЛП) осуществляется по формуле
ЛП = Ао + Пк + Кв + Ду +НДС (2)
где Ао - амортизационные отчисления;
Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
Кв - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
Ду - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга [25].
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:
ПК = КР х СТк / 100 (3)
где, ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, в рублях; КР – кредитные ресурсы, в рублях; СТк - ставка за кредит, в процентах годовых.
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:
КРt = Q х (ОСn + ОСk) / 2 (4)
где, КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости, приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Расчет вознаграждения лизингодателя
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться в процентах:
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества [22].
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:
КВt = p x БС (5),
где, p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества; БС – балансовая (первоначальная) стоимость лизингового имущества.
В настоящее время, лизинг становится всё более востребованной формой кредитования. Это объясняется рядом значительных преимуществ, которыми обладает лизинг по сравнению с другими формами финансирования, прежде всего, банковским кредитованием. Они проявляются в особых налоговых преимуществах, гибкости для клиента, а также немаловажным фактором является, то, что лизинг не влияет на структуру баланса, тем самым не ухудшает финансовые показатели лизингополучателя. Но в то же время, как и для любой банковской операции, лизингу присущи свои риски, которые могут привести к негативным последствиям, как для лизингополучателя, так и для лизингодателя. Поэтому проблема выявления рисков лизинговых операций, а также выработка методов их снижения становится актуальной в настоящее время.
Необходимо отметить, что риски лизингодателя и лизингополучателя существенно отличаются. Для лизингодателя наиболее актуальными являются финансовые и деловые риски, в то время как лизингополучатель больше подверженности. в зависимости от вида различаются деловые и финансовые риски [8].
Деловые риски включают в себя маркетинговый риск, риск морального устаревания объекта сделки и ценовой риск. Маркетинговый риск проявляется в возможности не найти арендатора для всего имеющегося оборудования. Риск морального устаревания, связан с тем, что, как правило, объектом лизинговой сделки выступает продукция наукоёмких отраслей, которая подвержена постоянным изменениям и появлению новых аналогов, которые отличаются лучшими характеристиками. В связи с этим, лизингополучатель стремится к замене устаревшего оборудования, что приводит к досрочному расторжению лизингового контракта. Ценовой риск это риск возможной потери части прибыли, из-за изменения цены лизингового объекта во время действия договора по лизингу. Так, во время повышения цены на оборудование терпит убытки лизингодатель, а при понижение цены – лизингополучатель [16].