Пятница, 25.09.2020, 23:07
Приветствую Вас Гость | RSS


Меню сайта
Категории раздела
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Научные статьи

Главная » Статьи » Мои статьи

Состояние, развитие международных валютных рынков

Международный валютный рынок - это особая сфера экономических отношений, связанная с осуществлением операций (покупка, продажа, обмен) и платёжными документами в свободно конвертируемой валюте (чеки, векселя, телеграфные и почтовые переводы, аккредитивы). Международный валютный рынок, образуемый через корреспондентские связи между банками разных стран, является механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчёты, связанные с внешней торговлей, инвестициями, туризмом и другими деловыми и культурными отношениями. Во многих странах купля-продажа иностранных валют производится также на бирже брокерами и дилерами [4, с. 164].

По своему режиму валютный рынок подразделяются на свободный (в странах, где нет валютных ограничений) и несвободный (где эти ограничения установлены и валютные операции возможны только с разрешения уполномоченных организаций по официальным курсам).

Операции валютного рынка подразделяются на: наличные, при которых выдача иностранной валюты и уплата её эквивалента в национальной валюте производятся немедленно; срочные, при которых, по договорённости сторон, выдача иностранной валюты и уплата эквивалента производятся через 1—3 месяца и более по курсу, обусловленному при заключении сделки; «своп», при которых объединены две сделки — наличная (по покупке или продаже иностранной валюты) и срочная (по продаже или купле той же валюты; поскольку курсы по этим сделкам фиксируются в момент заключения сделок, участники гарантируют себя на случай изменений, которые могут произойти в условиях непрерывного колебания курсов); арбитражные, при которых инициатор сделки использует различие валютных курсов и процентных ставок за кредит за определённый период времени на разных валютных рынках для получения прибыли.

Международный валютный рынок имеет название Forex (FOReign EXchange market) – это межбанковский рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Главные особенности рынка Forex заключаются в следующем:

На Forex осуществляется обмен исключительно безналичных денег;

Этот рынок по объему превосходит все остальные. Ежедневный объем сделок на рынке Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день, а это составляет от одного до трех годовых бюджетов США. Для сравнения: дневной оборот американской биржи ценных бумаг составляет 300 миллиардов долларов, акционерного рынка - 10 миллиардов долларов. Нью-Йоркской акционерной бирже требуется полгода, чтобы достичь ежедневного оборота валютного рынка [2, с. 113].

Рынок Forex работает круглосуточно. Действительно, раз рынок является международным, то в любое время суток к нему должен быть возможен доступ из любой точки земного шара. Ведь пока в Японии утро, то в Европе - глубокая ночь, а в Америке – вечер. Вот и получается, что валютообменные операции совершаются круглосуточно и без выходных;

Рынок Forex является внебиржевым, и у него нет определенного места нахождения. В этом плане Форекс схож с Интернетом: в разных уголках планеты люди, используя различные средства для связи между собой, покупают и продают валюту. Так что Forex – это не конкретное место, или организация, а сеть, по каналам которой текут валютные реки;

Для получения информации о состоянии рынка Forex в режиме реального времени, а также получения финансово-экономических новостей, используются международные информационные системы, такие, как Tenfore, Reuters, Comstock и другие [3, с. 14-16].

Нестабильное состояние валютного рынка обусловлено кризисом высокорискованных активов и переводом инвесторских средств в более безопасные финансовые инструменты. Отсюда тенденции к снижению мировых финансовых индексов, падению стоимости акций и росту цен натуральных товаров.

Данное положение на валютном рынке привело к рекордному росту стоимости золота и чрезвычайной его волатильности. Золото всегда рассматривалось как вещественная ценность, спрос на которую может только расти. Однако огромный финансовый поток в этот драгоценный металл вызвал перенасыщение спроса, и как результат, очень сильные колебания в цене.

Ситуацию на валютном рынке также усугубляет отсутствие альтернативы американскому доллару. Будучи мировой резервной валютой, его доля в общем объеме мировых денежных операций составляет свыше 50%. Инвесторы, выводя средства из высокорискованных активов, например, продавая акции, «конвертируют» их в американские доллары. При этом доллар США и его стоимость уже давно ушли от реальной ценности, которая могла бы быть подкреплена, в том числе, ростом экономики Америки. Накачивая доллар фиктивной ценностью и увеличивая его эмиссию, ФРС (Федеральная Резервная Система) подводит мир к новому витку финансовых проблем и осложнению положения на валютном рынке. Отсутствие альтернативы американскому доллару только усугубляет ситуацию на мировых финансовых и валютном рынке.

Популярность Forex с каждым днем только увеличивается, и эта тенденция характерна для всех развитых стран мира. Сегодня существует множество различных фондовых и финансовых институтов, однако, именно валютный рынок выделяется огромными объемами ежедневных торгов в $3-5 трлн.

Международным Банком, обеспечивающим расчеты, систематически проводятся масштабные исследования Форекса. В соответствии с ними прогнозируется дальнейший рост к 2020 году внутридневных оборотов до $10 трлн. Безусловно, вне зависимости от нацеленности и характера сделок, столь огромные показатели оборота свидетельствуют о высокой ликвидности упомянутого финансового института. Но не только высокие параметры ликвидности привлекают к Forex внимание множества банкиров, финансовых аналитиков и простых трейдеров. Одним из преимуществ валютного рынка практически все его участники считают огромные перспективы развития этой системы.

Как финансовый институт, Forex основывается на принципах свободной конвертации различных валют, предполагающих отсутствие зависимости от какой-либо политической системы и от государственного вмешательства в процесс заключения валютно-обменных сделок. Изложенное является своеобразной гарантией того, что валютный рынок будет существовать до тех пор, пока в сегодняшней ее форме функционирует мировая банковская система.

У этого последнего довода имеется веское обоснование. Хотя по своим целям операции на рынке Forex могут быть спекулятивными, хеджирующими, а также торговыми, все они имеют единую базу – обмен валют. До тех пор, пока существует хоть одна валютная пара, Форекс будет функционировать и развиваться.

Что касается исчезновения валютного рынка ввиду создания единой мировой валюты, то по утверждению ведущих финансовых экспертов, это не только невозможно в ближайшей 20-летней перспективе, но и обязательно послужит серьезным фактором нестабильности для наименее развитых стран. Создание общей валютной зоны означает для таких стран следующее. Существенно более развитые государства - основные эмитенты подобной совместной валюты фактически будут «размазывать» по территориям более слабых соседей собственные макроэкономические риски.

Так, в качестве примера может быть приведена ситуация в Евросоюзе. С точки зрения множества аналитиков, евро в современном виде этой валюты является, практически, инструментом для ограбления наиболее слабых стран, входящих в еврозону. В среднесрочной перспективе можно предвидеть множество серьезнейших сложностей для данной организации. В качестве экономического и политического объединения Европейский союз имеет крайне мало шансов сохраниться в его сегодняшних очертаниях. Можно практически с уверенностью утверждать, что вместо создания и укрепления единой валюты будет стремительно расширяться множество резервных валют.

Этот довод подтверждают и исследования, недавно проведенные Международным Банком, обеспечивающим расчеты. Так, в октябре 2012 года были опрошены 90 руководителей Центральных Банков развитых стран и суверенных фондов, под общим управлением которых находятся солидные активы на сумму свыше $8 трлн. Результаты опроса впечатляют. 21% участников опроса полагают, что золото станет через 25 лет наиболее существенным активом. Около 40% опрошенных предпочли доллар США. Остальные 39% участников разделились поровну, отдав предпочтение единой европейской и азиатским денежным единицам. Таким образом, как минимум, в среднесрочной перспективе Форексу ничего не угрожает: валютный рынок будет жить, пока жива мировая валютная система.

Что же еще могло бы негативно повлиять на устойчивость валютного рынка? Может быть, снижение внутриденевных оборотов? Как известно, Forex представляет собой замкнутую систему. Попробуем провести аналогию с законами физики. Как и во всякой замкнутой системе, здесь действует закон сохранения, в данном случае, денежных масс. Чтобы одни были в состоянии зарабатывать, другие должны терять. Как правило, капиталы не возникают из ничего и не исчезают. Они лишь переходят из рук в руки.

Невозможно вести торговлю валютой без инвестиций. Имеется только возможность ограничивать риски. Таким образом, Forex будет существовать, пока будет осуществляться товарно-денежный обмен между людьми.

Более того, ввиду современных активных процессов глобализации Forex все в большей степени интегрируется в финансовый механизм каждого государства [5, с. 214-215].

 

Категория: Мои статьи | Добавил: kemerovo3000 (01.11.2018)
Просмотров: 194 | Рейтинг: 0.0/0
Вход на сайт

Поиск